日本向加密资产打开大门!重新归类为金融产

FX168财经报社讯日本正式将加密货币重新归类为金融资产，这一结构性变化不仅为加密资产单独征税铺路，也为未来推出加密货币交易所交易基金（ETF）扫清了关键法律障碍。日本国会周三批准的相关立法修订了《金融工具与交易法》和《支付服务法》（PSA），意味着加密货币将不再主要被视为支付工具，而是作为一种投资工具，与其他金融金融工具并列监管。新规预计将于2027年生效。

这项框架性改革并未批准任何ETF产品，但日本金融厅（Financial Services Agency）官员表示，监管机构现在将考虑制定加密货币ETF的监管框架。对于市场而言，这意味着日本在现货比特币ETF等产品上的制度门槛正在下降，后续进展将取决于监管细则和产品审批节奏。

税负有望大幅下调

在税收方面，议员们还批准了降低当前加密货币税负的框架。按照现行制度，加密资产相关收益的税率最高可达55%，而新框架将把税率降至20%，不过这一较低税率预计要到2028年才会生效。该减税提案于去年底提出，并获得政府及执政联盟支持。新的20%税率结构中，国家政府和地方政府分别分得15%和5%。

税制调整被视为日本加密市场的重要制度性利好，尤其是在高税率长期抑制个人和机构参与度的背景下。若后续顺利落地，相关改革或将改善日本本土加密资产的投资吸引力，并为交易活跃度和产品创新提供更明确的政策预期。

监管处罚全面加码

与税改同步推进的，还有更严格的市场监管。新法将未注册加密运营商的最高刑期从3年提高到10年，最高罚款从300万日元（约合18,500美元）提高到1,000万日元。与此同时，法律还引入更严格的内幕交易规则，并扩大对加密发行方和交易所的信息披露要求。

新规要求加密货币发行方提供定期披露，交易所则将面临更严格的投资者保护和报告义务。整体来看，日本此次改革呈现出“放宽资产属性、强化市场监管”的双轨思路：一方面为加密资产纳入更成熟的金融体系创造条件，另一方面通过提高违法成本和披露标准，降低市场乱象和信息不对称风险。

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